基金科普 | 什么是短债基金？
作者：桑尼先生谈理财
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短债基金与货币基金的区别
从资产配置看，货币基金一般投资货币市场工具，主要是银行存款、存单、国债等，债券占比较少；短债基金主要投资剩余期限小于一年的信用债券。
从估值方式看，货币基金多采用摊余成本法计价，单位净值始终保持在1元，超过1元的收益会自动转化成基金份额；短债基金则采用市值法计价，净值每日都会有波动。
从杠杆率来看，货币基金杠杆率不高于120%，短债基金杠杆率不高于140%。
从流动性来看，货币基金赎回到账时间是T+1，短债基金赎回到账时间是T+2。货币基金随时赎回，短债基金持有30天以上赎回免赎回费。
此外，货币基金在组合期限、投资集中度、流动性等方面有一系列监管规定，如货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，不得投资信用等级AA+以下的债券；短债基金的监管约束相对更少。
短债基金如何给闲钱增值？
短债基金的波动风险相比其他债券型基金要低，收益表现适中。
Wind短债基金指数从2006年7月31日首个数据日以来，连续18年所有年度均取得正收益，年度涨幅0.65%~6.13%。
从波动和潜在收益特征看：货币基金<同业存单基金<短期纯债基金<中长期纯债基金。
近三年短期纯债型基金指数年化收益率为2.98%，高于货币基金指数的2.11%，略低于中长期纯债型指数的3.39%。
其中2023年，短债纯债型基金指数涨幅为3.27%。
对于不甘心于“余额宝”收益，又对流动性有一定要求的投资者而言，短债基金成了为闲钱增值的重要工具。
综合来看，投资者可根据自身对流动性的要求、对收益风险水平的承受能力等，选择适合自己的产品进行投资。
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桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
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