把钱都放在余额宝？可能有风险了

从余额宝诞生开始，就一次次对余额宝限制，其根本原因就是余额宝的规模实在太大了。

余额宝不一定安全了

现在有很多人把所有的身家都放在余额宝里，但是余额宝现在也不一定安全了！

看惯了货币基金收益率稳定增长的投资者，未来要试着接受部分货币基金收益可能出现波动的局面！

之所以以余额宝为代表的货币基金一直处于收益正增长状态，并不是它没有亏损，而是有人在兜底！

谁在兜底？基金公司！而有一个基金站出来决定不兜底了！

近日，证监会网站显示，易方达基金于1月29日上报了易方达市值法货币基金，这也是公募基金第一只采用市价估值法的货币基金，目前审批进度处于“接收材料”的阶段。

问题来了，什么叫采用市价估值法的货币基金？

先解释一下：

市值估价法，是基金估值的一种方法，通常交易日，基金可以根据股票当前价格（即市价）评估基金组合的涨跌情况，这叫市价估值。

说简单一点，货币基金以后每天的收益率，也将会跟随其投资的产品上下波动，而不是呈现单边上升的状态！

之前当货币基金管理人投资的产品出现违约时，使用风险准备金（从基金管理人收入中提取10%）或者固有资金弥补潜在资产损失，所以货币基金只有多赚或少赚，看不到亏损！

而如果以市价估值的货币基金出现，意味着亏钱就是亏钱，没有人再给你兜底，今天你收益一元，明天也许就会倒亏一元，完全跟随市场情况波动。

从这个意义上讲，以后你打开余额宝，可能发现今天的钱比昨天还少！

为什么要出台这种货币基金？

很简单，因为基金公司不想再兜底了，也可以不用兜底了！

2016年底，部分货币基金发生流动性危机，货币基金风控愈发受到监管重视，于是在2017年10月1日证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，其中首次提到：

货币基金单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额50%时，基金管理人不得采用摊余成本法对基金持有的组合资产进行会计核算或者80%以上的基金资产需投资于现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及 5 个交易日内到期的其他金融工具。

流动性新规还规定：

采用摊余成本法的货币基金资产净值不得超过基金管理人风险准备金月末余额的200倍，否则风险准备金的计提比例将提高至20%以上，并且不得对外宣传！

易方达目前风险准备金还能支撑5000亿左右的货币基金规模，但是为了防止货币基金将来规模增长突破风险准备金上限，所以考虑进行市值法货币基金这一尝试。

说白了，如果继续采用摊余成本法管理货币基金，一方面要给基民兜底，另一方面会限制基金公司规模的扩大，这样都会影响到基金公司的利润，索性完全交给市场！

余额宝们还能保证安全吗？

其实在这里，许多朋友都有一个误区，货币基金一直以来其实都是不保本的，只是风险很低，低到让不少人都认为它是保本的！

而且历史上也出现过，货币基金收益为负的情况！不过不用过于担心，短期来看，余额宝们单边正向收益的趋势还是不会改变！

原因有两点：

第一、试图采用市价估值法的货币基金只有易方达一家公司的一只货币基金，而且目前还只是处于审批阶段，能否通过审批，还是一个未知数！

第二、即使市价估值法真的在日后的货币基金市场占据主流，采用摊余成本法的基金也不会消失，尤其是像余额宝这种体量“巨无霸”！

不过这种货币基金的收益可能会降低，根据国外经验，摊余成本法货基监管非常严，95%以上的基金资产只能投资现金和国债！

所以可想而知，只有这两种投资渠道的货币基金收益会降到什么地步！

打破刚兑的时代，如何安身立命？

自2017年以来，有些朋友被金融市场伤害的体无完肤，曾经以为银行最安全，结果银行一大堆问题，私售理财、违规授信、虚假担保、飞单，一个接一个的大案，稍不小心就掉坑里了！

然后想买点债券，结果连国企都违约了，利息是没有了，本金能不能拿回来都不一定。

债券行不通了，又想投资点信托产品，结果连省级的融资平台，都差点兑付不了！

想来想去，只有银行存款和货币基金了，但是银行存款的利息实在太低，货币基金又说可以允许亏损了！

现在，估计不少朋友都想仰天长啸，我的钱还能放在哪里，难道只能买房子吗？

在这里，还要重复那句说烂的投资建议：分散理财，鸡蛋不要放在一个篮子里。

巴菲特说，“如果是职业投资者、如果对自己有信心，我建议高度集中。对于其他普通人，如果不懂投资，我建议高度分散。”

如今监管新规是一个接一个，层层传递最终都会影响到我们每个人的理财投资，不断学习理财知识跟上市场变化会非常重要，唯有如此你才能从小白成为高手，才能在这个满是雷电的世界安身立命！返回搜狐，查看更多