银行持续下调存款利率为了刺激消费？降低存量房贷利息或更有效

6月8日国有六大商业银行同时下调存款挂牌利率，6月12日多家股份制银行也下调存款利率，下调之后，这些大行官方挂牌利率最高只有2.5%，相当于10万块钱一年的利息只有2500块钱。

这已经是最近1年时间银行第2次下调存款挂牌利率。当然除了大银行之外，实际上进入5月份以来已经有多个股份制银行，城商行，信用社，村镇银行也对存款利率进行下调，经历几次“降息潮”之后，目前存款利率已经处于最近几十年的最低水平。

看到这很多人都挺纳闷的，在前几年，各大银行都非常缺钱，当时为了吸收存款，他们可谓是八仙过海各显神通，各大银行不仅大范围上调存款利率，而且在存款的过程当中还送各种礼品。但仅仅两年时间过去，银行存款市场就发生了很大的变化，为什么会这样呢？

其实最根本的原因是市场的流动性增强了，最近两年时间央行通过降准等多种方式向市场释放了大量的流动性，再加上整体社会融资需求放缓，所以导致银行的资金越来越多，住户存款余额也越来越多。我国存款市场这种表现跟国际市场是截然相反的。进入2022年以来，在美联储进入加息通道之后，全球各国都纷纷跟着加息，所以全球的流动性不断收紧，存款利息不断上升。但我国却反其道而行之，非但没有跟着加息，反而不断向市场释放流动性。

中国之所以敢这么做，最主要的原因是当前我国的物价相对比较低，在消费增速没有那么旺盛的背景下，这几年时间CPI一直低于2%，所以具备向市场释放流动性的物价基础。另外央行向市场释放流动性迫使各大银行降低存款利率，估计也有一个意图，那就是促进消费的增长，也希望大家多买房。目前我国居民的存款余额是比较大的，截至目前，我国住户存款余额至少达到130万亿以上，人均存款超过9万块钱。如果能够将居民存款转化为消费和买房，对于促进经济的增长是有很大帮助的。

那如何让居民把银行巨额存款拿出来买房和消费呢？最好的方式就是降低存款利率，一旦存款利率下降了，大家的存款积极性就会下降，这时候很多居民只能把钱从银行拿出来进行投资或者消费。不过从最近两年的实际表现来看，即便市场流动性不断增加，即便银行存款利率不断走低，但仍然没有降低居民存款的热情，很多人仍然将手头的资金存放到银行当中，对应的买房和消费增速也并没有像预期那么好。虽然进入2023年之后，我国社会消费品零售总额的增速已经有了明显恢复，但整体居民消费增速仍然是比较缓慢的。

除此之外，民间投资热情也并不是很高，尤其是大家买房的积极性并不高，尽管目前我国楼市已经处于非常宽松的一个时期，无论是购房政策、购房利率都已经处于历史最好的一个水平，但楼市仍然持续低迷。这充分说明在利率持续走低的情况下，居民的消费潜力和购房潜力并没有释放出来，即便未来银行存款利率进一步下降，估计居民买房和消费的积极性也不会有太大幅度的提升。

对于我国消费市场来说，目前有一个比较尴尬的情况。

一方面是在银行有大量存款的人买房和消费动力不足。因为在银行里面存款的要么就是那些很有钱的家庭，他们消费基本上已经满足了，该买房的人早就买了，不会有太大的增长空间；要么就是一些老年人，他们根本就没有太大的消费冲动。另一方面是有巨大消费需求的年轻人，本身并没有多大的存款，更多的年轻人都是被债务所困，目前90后人均负债已经达到12万以上，80后的人均负债甚至有可能达到20万以上。

也正因为这种特殊的消费结构，所以才导致即便银行存款利率越来越低，但消费并没有明显被释放出来，楼市也持续低迷。

那如何破解这种困局呢？有人就建议银行对存量房贷利率进行下调。目前各大银行新增的房贷利率是比较低的，有个别地方首套房利率甚至已经下跌到3.6%左右，已经处于历史最低水平。相比这些新增房贷利率而言，目前一些存量房贷利率仍然偏高，尤其是在前几年利率比较高时候购房的人，他们的房贷利率仍然达到4.5%以上，个别人甚至达到5%以上，这些人每年承担的房贷利息是比较高的。

如果银行能够对存量房贷利率进行下调，比如将存量房贷利率下调到跟新增房贷利率差不多一样的水平，那存量房贷客户的利息负担会大幅下降。比如100万贷款30年等额本息还款，如果房贷利率从4.8%下降到4%，那每个月的月供将从5246.65元下降到4774.15元，相当于每个月的月供可以少472元左右，一年可以少5600元左右。减少的利息支出，我相信很多人都有可能用来消费，这种做法会比降低存款利率对于促进消费有更积极的效果。

不过从银行的角度来看，他们是不可能对存量房贷利率进行下调的，毕竟房贷利息一直是银行非常稳定的一个收入来源，如果降低存量房贷利率，银行的利润就会有明显的减少，他们肯定是不会这么做的。