攒钱课代表丨安心理财

现在适合咱们低风险投资者的产品，越来越少了：

存款利率持续走低，银行理财又有封闭期，有没有其它资产可以作为两者的补充，更好的实现资产配置呢？

课代表推荐大家可以看看纯债基金。

债券作为绝大多数低风险产品的底层基石，一直是我们理财躲不过的一种资产。

自从去年12月开始，债市一直飘红，早点定投的财神，都吃到肉了。

比如被称为“纯债基金天花板”的鹏华丰禄纯债，今年以来涨了1.53%，净值已经超过去年债市回撤前的水平了。

很多朋友经历过去年债市大跌，对债基心里还有点担心。

但是看到债市最近涨的这么好，开始蠢蠢欲动，想要进场。

今天课代表就跟大家聊聊，纯债基金这种产品，应该怎么买才能赚到钱？

一、纯债基金的优势在哪？

纯债基金主要投资债券（债券类资产占比在80%以上），不投资股票、可转债等权益类资产。

相比偏股基金和混合基金，纯债基金的优势是：

一、回撤相对比较低，风险可控。

纯债基金只投债券，持仓更为纯粹，在基金大家庭里算风险相对比较低的品种。

由于有票息收益打底，一般的净值波动，一段时间之后都能通过票息收益填平，净值修复能力非常强。

所以长期走势一直会是向上的。

以纯债天花板鹏华丰禄为例，就算经历去年债市大跌，最大回撤也仅为1.73%，风险远远小于偏股型基金的平均水平。

二、历史收益比较稳健。

还是以鹏华丰禄举例子，这款基金近5年的净值均为正增长，收益相比偏股基金更稳健。

三、管理费用比较低。

纯债基金只投债券，基金经理管理起来没有偏股基金那么复杂。

所以相比股票基金和混合基金动辄1.5%的管理费，纯债基金的费率水平是比较低的。

二、纯债基金的收益来源

纯债基金的收益主要来自于两部分：

一、票息收益。

债券听起来很复杂，其实本质就是一张“借条”。

借钱的一方提前和你约定好「还款期限」和「利息」。

还款期限一到，你就可以凭债券，拿回本金和利息所带来的收益。

✅假设你买了某公司发行的债券，面值100元，票面利率8%。

到期之后你能拿到：100元*8%=8元。

这8块钱就是票息收益。

只要不违约，到期就要雷打不动的付给你。

所以说票息是纯债基金最稳定的收益来源。

二、资本利得。

债券不光可以收息，还可以跟股票一样在市场上进行自由交易。

有交易就会有价格变动。

有经验的基金经理通过判断市场走势低买高卖，从中赚取到的差价就叫资本利得。

三、纯债基金的风险

纯债基金的风险主要也分两部分：

一、市场利率变动。

如果市场利率下降，新发行债券的利率不如老债券高，就会导致老债券的价格上涨，从而带着债基的净值也跟着上涨。

反之，如果市场利率上升，新发行债券的利率高于老债券，就会导致老债券的性价比变低，价格下跌，从而带着债基的净值也跟着跌。

二、债务违约。

债务违约，简单理解就是借钱的人还不上钱了。

违约风险的高低，其实主要和债券发行主体的信用有关。

这里我展开讲讲。

通常以国家机关为主体发行的债券叫做「利率债」，主要有国债、国开债、政策金融债、地方政府债等等。

比如我们看名字里带“国开”、“进出”、“农发”等类似字眼的债，都属于利率债。

这些债因为有着国家的信用做担保，不太可能会出问题。

所以一般也被视为无风险债券。

除了国家以外，其他的主体发行的债券，统一称为「信用债」。

信用债就有违约风险了。

根据人民银行的要求，每个主体在发行债券的时候都会被评定信用评级，分为AAA、AA、A、BBB、等9个等级。

一般来说，信用评级越高，风险越低。

举个例子：像“20浦发二级01”这款债券就属于上海浦东发展银行发行的信用债。

通过公开的信用评级报告我们可以看出，它的评级为AAA级别。

这种就几乎没什么风险。

看到这有朋友可能会问，纯债基金如果持有信用评级低的债券，会不会风险很大？

其实大家也不用太过担心。

首先，一般市面上有点名气的纯债基金，都会选择持有信用评级比较高的债券，暴雷的可能性相对比较低。

其次，一只基金往往会同时持有一篮子债券，风险相对比较分散，就算持仓里有一两个债暴雷，对整只基金的影响也不大。

四、哪些人适合买纯债基金？

我认为至少需要满足以下两点：

一、手里有一笔3年内用不到的资金，不追求赚快钱，想要长期稳健的资产增值。

二、可以理性看待风险，可以做到不盲目追涨杀跌，能接受债市短期1%-3%的净值回撤。

如果你不符合上面两点，可以去看看课代表之前推荐过的活期+、盈米宝等产品，风险偏好会更低一些。

如果你都满足，请接着往下看吧！

五、纯债基金怎么选？

很多新手在选基金的时候，经常会犯的几个错误：

一、喜欢近期涨的好的基金，平台推荐什么买什么。

最终买到的产品可能短期业绩比较高，但收益不可持续。

二、搞不清楚基金持仓成分，买到含有可转债和权益资产的产品。

为了避雷，课代表帮大家总结了选择纯债基金的5个必看标准：

1、看历史收益：产品是否成立3年以上，历史总收益和各年度收益满意。

2、看最大回撤：查看成立以来最大回撤，尤其是2022年债市大跌时的回撤。

3、看资产成分：是否是纯债产品，有无可转债和权益资产。信用债和利率债比例如何。

4、看基金公司：公司的债券基金相比行业是否有优势，基金经理是否优秀。

5、看特殊情况：是否限购？有无封闭期？规模是否暴涨暴跌。

基本上按照以上五点选择，就能排除大多数不适合的产品。

课代表基于以上标准，选出了下面5款纯债基金，大家可以直接抄作业。

最后提醒一下大家：

纯债基金虽然风险比较低，但是短期还是有可能出现回撤。

大家如果要抄作业的话，一定要用定投的方式分批买入，体验会更好。

课代表建议大家可以先用3-6个月的时间定投，建一个底仓，然后再用工资持续买入。

纯债基金适合持有3年及以上，分散买入，会更安心。

六、在哪里买比较好？

市面上主流基金平台课代表曾经都用过，长期使用综合对比下来，课代表目前比较推荐「微众银行」和「且慢App」这两个。

✅如果你想多赚点平台的羊毛补贴，或者你是微众的老用户，平时经常在微众买理财，就选择微众。

微众的优势是平台补贴活动多，买同样的基金，可以多赚一点。

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找不到要买的基金？不知道如何设置定投？请看：

为什么要在且慢定投基金？

课代表手把手教你用且慢进行基金定投丨盈米且慢App攻略

最后的一点小提醒：

大家在扫码前往微众银行和且慢之后，一定要先把钱转入活期+或者盈米宝，然后用活期+和盈米宝定投纯债基金。

这样定投扣款前，也可以享受活期理财的收益。

新手不要梭哈，可以先用3-6个月的时间定投建仓，之后再用工资持续定投。

纯债基金适合3年及以上用不到的闲钱，短期急用的钱，可以放在活期+或者盈米宝。

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